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'Crise de confiança' leva Oi a perder 40% de valor no ano

Valor 10.05.2013 - A melhora apresentada pela Oi em alguns de seus resultados financeiros no primeiro trimestre do ano não foi suficiente para interromper a trajetória de queda nos preços das ações da companhia. No acumulado do ano até o fechamento de quinta-feira na Bovespa, as ações preferenciais da Oi acumulavam queda de 40,5% e encerraram o pregão cotadas a R$ 4,52. Em 12 meses, a empresa perdeu 46% de seu valor de mercado, baseado no preço das ações, chegando a R$ 7,8 bilhões. Para analistas, a queda das ações deve-se a uma "crise de confiança" em relação aos sócios controladores da Oi e não reflete a sua performance no mercado de telefonia.

"A Oi apresentou crescimento de receita pequeno nos últimos quatro trimestres, mas consistente. Olhando os fundamentos, o resultado foi bom", afirmou um analista de banco que prefere manter seu nome em sigilo. Nos últimos quatro trimestres, a Oi registrou aumento na receita de 9,7%, 15%, 6,2% e 3,5%, respectivamente, chegando a R$ 7,04 bilhões de janeiro a março deste ano.

O lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) também obteve avanços. No primeiro trimestre, cresceu 6,6%, para R$ 2,15 bilhões (mais no gráfico). Esse resultado foi impulsionado por um ganho não recorrente de R$ 1 bilhão com a venda de torres de telefonia. A companhia informou que avalia a venda de outros ativos não essenciais ao seu negócio para ampliar o saldo de caixa, fazer frente à necessidade de investir R$ 6 bilhões no ano e manter a política de distribuição de dividendos de R$ 2 bilhões, sem elevar o nível do endividamento, que no primeiro trimestre já chegou a 3,05 vezes o Ebitda.

Procurada pelo Valor, a Oi informou, via comunicado, que parte das vendas de ativos já está próxima da conclusão. "O objetivo é manter a relação dívida líquida/Ebitda no patamar de até três vezes ao longo deste ano", afirmou. Analistas ponderam que o aumento do endividamento no primeiro trimestre já era esperado, assim como a manutenção dos dividendos e dos investimentos. "O problema é que a saída de Francisco Valim [presidente da Oi demitido em janeiro] gerou uma crise de confiança", afirmou um economista de um grande banco.

Para esse economista, a Oi teria chegado a uma situação limite, tendo em vista que a expectativa de receita para o semestre não seria suficiente para pagar a primeira parcela dos dividendos em agosto sem elevar mais as dívidas. "Ou a Oi revê as suas metas de investimento, ou a meta de dividendos, ou vai precisar fazer uma mudança societária para fazer caixa", afirmou ele.

As opções mencionadas são complexas de se executar. Como as demais operadoras, a Oi precisa reforçar investimentos em infraestrutura de redes e tecnologia para melhorar a qualidade dos serviços, ampliar a cobertura e implantar a telefonia móvel de quarta geração (4G). Reduzir o investimento agora pode tornar mais difícil a disputa com as concorrentes.

Em relação à redução do dividendo, a companhia informou que manterá a meta de distribuição de R$ 2 bilhões "desde que a relação dívida líquida/Ebitda seja menor ou igual a três". A Telemar Participações, holding que agrega os acionistas controladores da Oi, está em uma situação na qual é difícil abrir mão de um dividendo extra. Em 2012, a companhia registrou um prejuízo líquido atribuído aos controladores de R$ 297,4 milhões. Em março, aprovou uma terceira emissão de notas promissórias de até R$ 100 milhões para compor o seu caixa.

Sem reduzir a dívida ou dividendos, o equilíbrio entre caixa e endividamento passa a depender da venda de ativos. A CGD Securities calcula que a Oi tenha 39 prédios e 4 mil torres para vender, o que poderia gerar R$ 1,5 bilhão no ano. A Oi tem gastos previstos em R$ 11 bilhões no ano (incluindo investimentos, dividendos e despesas financeiras), para um Ebitda de R$ 9,08 bilhões. "Com a venda de ativos, a empresa mantém a relação dívida/Ebitda em três. Mas a sua dívida ainda é cara, com juros de 8%, e a receita não crescerá 8%. Seria melhor reduzir o endividamento", disse outro analista.

Amil se despede da bolsa com alta de 110% em 5 anos e meio

Infomoney 10.05.2013 - Após OPA realizada na metade de abril, a empresa de planos de saúde encerrou oficialmente sua negociação na BM&FBovespa na noite da última quinta-feira

A Amil (AMIL3) encerrou oficialmente sua negociação na BM&FBovespa na noite da última quinta-feira, segundo comunicado enviado à CVM (Comissão de Valores Mobiliários). A empresa de planos de saúde se despede do mercado com alta de 110% nos cinco anos e meio em que esteve listada na bolsa.

Na metade de abril, a empresa concretizou sua OPA (Oferta Pública de Aquisição de Ações) na bolsa, dando fim ao processo aberto em outubro do ano passado, quando a UnitedHealth anunciou que compraria a empresa e fecharia seu capital.

Após essa etapa, a UnitedHealth teria um prazo de até três meses para adquirir os papéis remanescentes no mercado - o que foi concluído na véspera. As ações que haviam restado na bolsa após a OPA correspondiam a 0,8% do total do capital da companhia.

Amil se despede oficialmente da bolsa; ação subiu 110% nos cinco anos e meio no mercado (Ricardo Moraes/Reuters)

Em comunicado, a empresa disse que recebeu, no último dia 9, a informação de que a CVM promoveu, naquela data, o cancelamento do registro para negociação do papel.

Com a saída da Amil, as opções para os investidores na bolsa brasileira em empresas do setor de saúde se restrigem a: Odontoprev (ODPV3), Tempo Participações (TEMP3); Diagnósticos da América (DASA3) e Fleury (FLRY3) de laboratórios; e Qualicorp (QUAL3), corretora e administradora de planos de saúde.

OGX registra prejuízo de R$ 805 milhões no 1º trimestre de 2013

Infomoney 10.05.2013 - No último trimestre do ano passado, a companhia de petróleo havia registrado prejuízo de R$ 286 milhões

A OGX Petróleo (OGXP3) divulgou os resultados do primeiro trimestre de 2013, registrando um prejuízo líquido de R$ 805 milhões, quase o triplo dos R$ 286 milhões observados no quarto trimestre de 2012.

De acordo com a companhia, esse prejuízo foi grande parte sem impacto no caixa. "Esse resultado decorre principalmente de despesas no valor de R$1,19 bilhão referentes a poços secos e áreas subcomerciais devolvidas à ANP (Agência Nacional de Petróleo, Gás e Biocombustíveis) após a conclusão do período exploratório em Março de 2013. Esses impactos foram parcialmente compensados pelo efeito positivo de imposto de renda e contribuição social diferidos de R$424 milhões", ressalta a companhia.

Por sua vez, a receita líquida da companhia somou R$ 289 milhões, com alta de 65% na comparação com o quarto trimestre de 2012, de R$ 175 milhões. Já o capex (investimentos em bens de capital) passou de R$ 550 milhões nos últimos três meses de 2012 para R$ 289 milhões no primeiro trimestre deste ano, queda de 47%.

OGX tem prejuízo de R$ 805 milhões (Divulgação OGX)

Já o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações) passou de um resultado negativo de R$ 38 milhões no quarto trimestre de 2012 para um número positivo de R$ 74 milhões.

Acordo com a Petronas

A companhia ainda deu mais detalhes sobre o contrato com a Petronas, que teve como objeto a venda da participação de 40% dos blocos BM-C-39 e BM-C-40, localizados na Bacia de Campos, por US$ 850 milhões.

A empresa afirmou que receberá US$ 250 milhões assim que as aprovações regulatórias da ANP e do Cade (Conselho Administrativo de Defesa Econômica) sejam feitas, sendo que os outros US$ 500 milhões serão liberados por uma conta custódia assim que houver o início da produção. Os outros US$ 100 milhões serão pagos à companhia conforme determinados níveis de produção sejam atingidos.

Palavras do diretor

O diretor-presidente da OGX, Luiz Carneiro, comentou os resultados da companhia do primeiro trimestre:

“No primeiro trimestre de 2013, a OGX demonstrou um contínuo progresso, registrando maiores receitas e um EBITDA positivo pela primeira vez, assim como um aumento no volume total produzido no Campo de Tubarão Azul, na Bacia de Campos, que totalizou 954 mil barris de petróleo.

A companhia também atingiu produção total de quatro milhões de metros cúbicos de gás por dia no Campo de Gavião Real, na Bacia do Parnaíba, após a sincronização da quarta turbina da Usina Termoelétrica Parnaíba I com o sistema nacional.

Apesar deste avanço, este foi um trimestre desafiador para a OGX, uma vez que problemas operacionais levaram a paradas na produção dos poços OGX-68HP e TBAZ-1HP, além de intermitência operacional no poço OGX-26HP. Continuamos analisando o comportamento do reservatório, assim como o impacto no volume recuperável total estimado", afirmou Carneiro.

 

Lucro líquido da LPS Brasil cai 15,6% no 1tri, para R$ 18 milhões

Valor 10.05.2013 - O lucro líquido da LPS Brasil Consultoria de Imóveis caiu 15,6% no primeiro trimestre de 2013, para R$ 18,009 milhões, ante R$ 21,345 milhões no mesmo período do ano passado, conforme. demonstração de resultados consolidada divulgada na noite desta quinta-feira no site da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

O lucro líquido é o atribuível aos acionistas controladores, base para a distribuição de dividendos.

A receita operacional líquida da companhia cresceu 14,7% no primeiro trimestre, para R$ 98,749 milhões, em comparação com os R$ 86,048 milhões do primeiro trimestre do ano passado.

Os custos dos serviços prestados cresceram 4,1% no primeiro trimestre, para R$ 16,304 milhões, ante R$ 15,660 milhões do mesmo período do ano passado.

O lucro bruto da empresa no primeiro trimestre atingiu R$ 82,445 milhões, em alta de 17,1% sobre os R$ 70,388 milhões do primeiro trimestre de 2012.

O lucro operacional antes do resultado financeiro no primeiro trimestre desta ano foi de R$ 11,710 milhões, crescimento de 3,9% ante os R$ 11,268 milhões do mesmo período do ano passado.

O resultado financeiro caiu 62% no primeiro trimestre, para R$ 8,336  milhões, ante R$ 21,943 milhões dos três primeiros meses de 2012.

O lucro antes dos tributos foi de R$ 20,046 milhões no primeiro trimestre de 2013, em queda de 39,6% em relação aos R$ 33,211 registrados no mesmo período do ano anterior.

É "ingenuidade" crer que País está imune à crise, diz Vale

Exame 10.05.2013 - O presidente da companhia, Murilo Ferreira demonstrou preocupação com os rumos da economia durante o 24º Congresso Brasileiro do Aço.

"Infelizmente, nós, muitas vezes, acabamos vendo as coisas com lentes mais apuradas para o Brasil. Mas temos de também notar a situação mundial", disse Murilo Ferreira.

Rio de Janeiro - O presidente da Vale, Murilo Ferreira, considera "ingenuidade" acreditar que o Brasil está imune à crise internacional. Diante de uma plateia de representantes da cadeia siderúrgica, no Rio, Ferreira demonstrou preocupação com os rumos da economia.

"Achar que nós vamos ter um cenário benigno para o Brasil, desacompanhado do resto do mundo, pode ser um pouco de ingenuidade, na minha visão. Infelizmente, nós, muitas vezes, acabamos vendo as coisas com lentes mais apuradas para o Brasil. Mas temos de também notar a situação mundial", afirmou, ao dizer que a crise financeira iniciada em 2007 ainda não terminou.

O tom preocupante dele reforçou o pessimismo que imperou no 24.º Congresso Brasileiro do Aço. Durante o evento, presidentes de duas das principais siderúrgicas que atuam no mercado nacional traçaram um cenário nebuloso para o setor.

No comando da ArcelorMittal Brasil, Benjamin Baptista destacou que o setor trabalha com uma geração de caixa negativa nas exportações de placas nos últimos anos por conta do que chamou de "efeitos perversos": excedente de aço no mundo, aumento de custo de matéria-prima e a apreciação do real.

"Por isso, decidimos no fim do ano passado desligar o alto-forno 3", justificou, lembrando que, no início da construção do equipamento, em 2008, o dólar valia R$ 2,84, enquanto hoje está cotado próximo a R$ 2. Ferreira destacou que o excesso de capacidade de aço levou a uma contração dos preços internacionais do produto, movimento que não foi acompanhado pela redução de custos de insumos como o carvão.

Já o diretor-presidente da Gerdau, André Gerdau Johannpeter, lembrou que a sobra de capacidade atual corresponde a 27% da produção global, muito acima da média histórica de 16%. No evento, Johannpeter voltou a criticar a elevada carga tributária no País e defendeu a flexibilização da legislação trabalhista.

Apesar das preocupações levantadas, ele afirmou que todas as companhias têm planos de expansão que aguardam uma melhora no cenário mundial para serem retirados da gaveta.

O presidente da Vale disse que o diagnóstico econômico mais nebuloso foi formado após uma longa lista de viagens internacionais. "Fui eleito presidente da Vale, mas na realidade eu tenho sido mais um piloto de avião. No ano passado, estive em 161 viagens ao exterior e posso dizer que o ambiente que eu encontro mundo afora é muito duro", revelou.

Ao pedir a palavra após ter discursado, Ferreira argumentou que não é preciso fazer contas mais elaboradas para concluir que existe um processo de recessão mundial, com alguns países passando por "ajustes complicadíssimos".

O presidente da mineradora citou a crise na Europa e a dívida de US$ 16 trilhões dos Estados Unidos como alguns dos principais desafios a serem enfrentados pela economia mundial. De acordo com Ferreira, alguns países passam por uma situação semelhante à vivida pelo Brasil nos anos 1980.

Lucro da Cetip sobe 12% no 1º tri

Valor 10.05.2013 - Ainda sob o efeito da retração da atividade de crédito no país, a Cetip registrou lucro líquido contábil de R$ 80,1 milhões no primeiro trimestre deste ano, uma alta de 12,1% em relação ao mesmo período de 2012. No conceito ajustado, que desconsidera despesas sem efeito no caixa, o resultado foi de R$ 116,2 milhões, um crescimento de 11%, na mesma base de comparação.

O resultado foi sustentado principalmente pelas receitas ligadas à custódia de ativos, que dependem do estoque, e não do fluxo de novas operações, segundo o vice-presidente financeiro e de relações com investidores, Francisco Carlos Gomes. O executivo vê sinais de recuperação no crédito, mas projeta uma retomada mais efetiva a partir da metade do ano.

Gomes também aponta uma maior "concorrência" das emissões de títulos de dívida no mercado externo por empresas e bancos, cujas operações não passam pelo registro na Cetip. "Ainda assim, os números continuam mostrando a resiliência do modelo de negócios da companhia", afirma o executivo, que no mês passado assumiu a presidência interina da empresa, no lugar de Luiz Fernando Fleury.

Questionado sobre o processo de sucessão, que teve início em novembro do ano passado, quando foi anunciado que Fleury deixaria a companhia, Gomes afirmou que a definição está em fase final e deve ocorrer "nos próximos dias ou semanas". O assunto está sendo tratado neste momento pelo conselho de administração da empresa, segundo o executivo.

Sobre os estudos para se tornar uma operadora de bolsa, Gomes disse que a Cetip discute o projeto com a Intercontinental Exchange (ICE), uma das principais acionistas da companhia. Entre as ideias em discussão está a de trazer ao mercado brasileiro "alternativas de serviço de trading", segundo o executivo, sem detalhar que tipo de negociações poderiam ser adicionadas. Gomes voltou a dizer que a Cetip não tem como objetivo concorrer nos segmentos de atuação da BM&FBovespa.

Desde o ano passado, a companhia trabalha para se tornar uma contraparte central para derivativos de balcão e prestar serviços como o empréstimo de títulos de renda fixa. A iniciativa depende de autorização dos órgãos reguladores, mas a Cetip espera lançar o serviço em agosto. Outro projeto aguardado pelo mercado é o da plataforma para o setor imobiliário, cujo lançamento está "na boca do forno", segundo Gomes.

Os novos projetos devem diversificar as fontes de receita da companhia. No primeiro trimestre, a Cetip apresentou um aumento de 7,6% na receita líquida, para R$ 207 milhões. A geração de caixa medida pelo Ebitda (sigla em inglês para lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) cresceu 3,6%, para R$ 141 milhões.

Raia Drogasil tem lucro 7% maior no 1o trimestre

Reuters 10.05.2013 - A rede de farmácias Raia Drogasil teve lucro líquido ajustado de 26,5 milhões de reais no primeiro trimestre, alta de cerca de 7 por cento sobre o resultado obtido no mesmo período de 2012.

A companhia obteve geração de caixa medida pelo Ebitda ajustado de 66,2 milhões de reais nos três primeiros meses do ano, crescimento de 8 por cento. A margem no período passou de 4,8 para 4,6 por cento.

A maior rede de drogarias do Brasil apurou receita líquida de vendas e serviços 12,3 por cento maior nos três primeiros meses deste ano, para 1,39 bilhão de reais. Enquanto isso, os custos de produtos vendidos subiu 10,6 por cento, para cerca de 1 bilhão de reais.

As vendas no conceito mesmas lojas, que consideram aquelas abertas há pelo menos um ano, cresceram 5,2 por cento. Considerando pontos em operação há três ou mais anos, lojas maduras, o crescimento das vendas foi de 2,2 por cento no primeiro trimestre.

Além de efeito calendário e do clima chuvoso, a companhia afirma no balanço que o resultado foi afetado por forte base de comparação com o primeiro trimestre de 2012, quando a empresa teve crescimento recorde de 14,8 por cento nas vendas mesmas lojas e de 10,8 por cento nas lojas maduras.

"No segundo trimestre, nosso crescimento deve retornar aos níveis históricos, dado que as bases de comparação do segundo trimestre ao quarto trimestres de 2012 foram significativamente mais baixas do que o pico observado" de janeiro a março do ano passado, afirmou a Drogasil no balanço.

A empresa ampliou o número de lojas no país em 14 por cento no período, para 895 unidades, abrindo 36 lojas no primeiro trimestre, recorde para o período, após 42 nos três últimos meses de 2012.

"Não vislumbramos qualquer correlação entre o nosso crescimento e o desempenho da economia brasileira, já que operamos em um dos setores mais defensivos da economia e atendemos principalmente consumidores de alto poder aquisitivo, que são menos impactados por ciclos econômicos no que se refere à compra de itens essenciais, como medicamentos e produtos de higiene e beleza", afirmou a empresa.

Governo pode deixar MP dos Portos 'caducar'

Valor 10.05.2013 - Alves: presidente da Câmara convocou sessão para votar MP na segunda-feira. O governo deixará "caducar" a medida provisória que altera as regras do setor portuário, caso não consiga derrubar, até o início da semana que vem, as emendas defendidas pelo líder do PMDB na Câmara, Eduardo Cunha (RJ). Na avaliação do governo, a proposta praticamente rasga o texto original da MP dos Portos (595) e esvazia a competitividade do setor, privilegiando empresas que já atuam nos principais terminais do país.

Para tentar derrubar a emenda aglutinadora de Eduardo Cunha, a presidente Dilma Rousseff mobilizou o governo e a base aliada. Em conversas com o vice-presidente, Michel Temer e os ministros Aguinaldo Ribeiro (Cidades) e Manoel Dias (Trabalho), Dilma cobrou esforço concentrado para tentar derrubar a emenda. O governo trabalha para que a MP dos Portos seja votada na Câmara no início da próxima semana para que possa seguir para o Senado antes de quinta-feira, quando perde a validade. O presidente da Câmara, Henrique Eduardo Alves (PMDB-RN), convocou uma sessão na segunda-feira para votação da MP. Em geral, não há votações às segundas-feiras. O presidente do Senado, Renan Calheiros (PMDB-AL), também entrou em campo. "Vamos fazer o que for possível para atender [ao pedido]. Se aprovada pela Câmara, vamos tentar um acordo com os líderes para aprovar também no Senado", explicou.

A emenda proposta pelo PMDB contraria o governo, especialmente, em quatro pontos. O Palácio do Planalto não admite a alteração do prazo de prorrogação das concessões dos terminais portuários. O governo quer prorrogar esses contratos por até cinco anos e apenas os terminais licitados antes de 1993, quando passou a vigorar a Lei dos Portos (8.630). A emenda, no entanto, estende esse prazo para dez anos e não se limita aos contratos anteriores a 1993, ou seja, todos os portos teriam mais uma década de validade pela frente. Há 52 portos com contratos firmados antes de 1993, mas outros 117 são posteriores a essa data. Na avaliação do governo, a emenda favorece atuais operadoras de terminais e reduz a competitividade.

O segundo ponto de discordância diz respeito à exigência de que os funcionários de novos terminais privados sejam, obrigatoriamente, ligados ao Órgão Gestor de Mão de Obra (Ogmo), que hoje faz a gestão de trabalhadores de portos públicos. Nos atuais terminais privados, os funcionários são contratados pelo regime da consolidação das leis do trabalho (CLT), os chamados celetistas. A terceira proposta que contraria o governo trata de restrições para realização de licitações. Eduardo Cunha propõe que a Agência Nacional de Transportes Aquaviários (Antaq) só realize licitações desde que seja "comprovadamente esgotado o aumento de capacidade em instalações portuárias dentro dos portos organizados da mesma região concorrencial". Para o governo, isso significa afastar a possibilidade de ampliar a concorrência. Finalmente, a emenda limita a prorrogação de contratos por uma única vez, mais uma medida que, na visão do Palácio do Planalto, inibe o interesse de investidores.

Outros temas incluídos no relatório não agradam o governo. A inclusão do conceito de "terminal indústria", por exemplo, prevê que a aprovação de terminais privados destinados à movimentação de carga própria - e não de terceiros - seja dispensada de chamada pública e do processo seletivo pela Antaq. O governo discorda e quer que tudo passe por licitação, com abertura de terminais privados destinados à carga própria e de terceiros. Mais uma proposta que causa dor de cabeça prevê que companhias que detenham participação superior a 5% em empresas de navegação marítima não participem de licitações. A medida, para o governo, afasta a participação dos armadores.

Relator da MP na comissão mista, o líder do governo no Senado, Eduardo Braga (PMDB-AM), criticou a emenda de Cunha. Disse que ela representa uma "ruptura" do entendimento construído na comissão mista e que o relatório aprovado "foi amplamente negociado" com o governo, trabalhadores e empresários e representa a possibilidade de consenso. "Aquele texto representa senão o ideal, o possível. Mais do que aquilo significa ruptura", declarou Braga.

Ontem, Dilma aproveitou a cerimônia de posse de Guilherme Afif Domingos (PSD) na Secretaria da Micro e Pequena Empresa para fazer um apelo ao Congresso. Em rápida declaração a jornalistas, disse que vai lutar até a quinta-feira para tentar aprovar a proposta. "Não podemos desenvolver nosso país se não tivermos uma infraestrutura dos portos aberta ao setor privado", afirmou Dilma.

A presidente destacou que a proposta negociada assegura, sobretudo, o direito dos trabalhadores do setor. "Queremos hoje uma nova abertura, que o acesso aos portos brasileiros seja um direito a todos aqueles que produzem. É essa a ideia dessa medida provisória", afirmou a presidente.

Dilma e Temer decidiram ainda mexer na relação com a base parlamentar, numa tentativa de "afinar a relação", atualmente alvo de muitas reclamações dos aliados. Quando a presidente viajar a um Estado para inaugurar obras, por exemplo, deverá ser acompanhada por parlamentares da região. Quando houver liberação de recursos para municípios, deputados da região deverão ser informados previamente, para que possam transmitir às suas bases no local. A estratégia é mostrar que Cunha age sozinho ao articular a derrota do governo, apresentando uma emenda que desvirtua o texto defendido pela presidente. Com isso, tenta evitar também arranhões na relação com o principal partido de sustentação da base no Congresso e da reeleição. Isso porque chama a atenção a inclusão, na emenda de Cunha, a presença de outras propostas feitas por parlamentares da oposição, como o DEM, ou da base que ameaçam não apoiar a petista em 2014, como PSB e PDT. Cunha afirma agir com respaldo da bancada de 79 deputados, a segunda maior da Casa. Tanto que disse hoje que sua emenda está mantida se ocorrer votação da semana que vem. "A emenda será apresentada. A única possibilidade de votar essa MP é com essa emenda", declarou.

Ele também rejeitou a possibilidade de a Câmara apreciar o texto na segunda-feira, conforme defendido por Henrique Alves. "Segunda-feira não votamos. Não mobilizo a bancada para votar segunda-feira. Não foi por culpa nossa que não votamos ontem", declarou.

A sessão de anteontem que apreciava a MP foi interrompida após discurso do líder do PR, Anthony Garotinho (RJ), de que a emenda de Cunha transformaria a MP dos Portos em "MP dos Porcos" e estava permeada por negócios escusos. Sua fala inflamou o plenário, que cobrou dele a identificação dos corrompidos e dos corruptores antes de a sessão continuar. A sessão foi interrompida.

Ontem, Garotinho reafirmou as acusações. "Aquela emenda é tio Patinhas mesmo. Aquela emenda desfigura a MP proposta pelo governo. "Se meu discurso era falso, por que a sessão não prosseguiu? Ora, lobistas conhecidos, famosos do setor portuário, que representam entre outras figuras o senhor Daniel Dantas, circulavam aqui em salas fechadas, em conversas nada republicanas." Dantas é sócio da empresa Santos Brasil, um dos principais terminais de contêineres do país. As declarações de Garotinho devem abrir uma apuração no Conselho de Ética. Alguns deputados já falam até na instauração de uma Comissão Parlamentar de Inquérito (CPI) dos Portos.

Brazil Hospitality Group tem receita de R$ 58,6 milhões no 1º trimestre

Revista Isto é Dinheiro 10.05.2013 - A BHG S.A. - Brazil Hospitality Group teve Receita Operacional Líquida de R$ 58,6 milhões no primeiro trimestre de 2013, crescimento de 13% em relação ao mesmo período de 2012.

Em termos absolutos, a receita aumentou em R$ 6,7 milhões, refletindo principalmente a operação dos hotéis no sudeste e nordeste, que juntos tiveram um acréscimo na receita líquida de R$ 5,5 milhões.

A BHG encerrou o trimestre com um total de 8.691 quartos em operação, distribuídos em 49 hotéis, sendo 16 hotéis próprios, 26 de terceiros e 7 com participação mista, além de outros 3 hotéis através de participação minoritária.

Concorrência na berlinda

Veja 10.05.2013 - Licitação anulada. Uma concorrência da Infraero no Aeroporto Internacional de Salvador está prestes a ser anulada.

A licitação tratava do serviço de embalagem de bagagens dos passageiros. A empresa Pro Scan levou a disputa depois que a Infraero desclassificou duas empresas que apresentaram propostas quatro vezes maiores que a vencedora.

Depois de muita chiadeira de uma das derrotadas, o pregoeiro da licitação acaba de reconhecer que a concorrência tem que ser anulada. A Infraero ainda estuda como resolverá o caso.

PDG Realty tem prejuízo líquido de R$ 73,812 milhões no 1º trimestre

Valor 10.05.2013 - A PDG Realty registrou prejuízo líquido de R$ 73,812 milhões no primeiro trimestre deste ano, ante lucro líquido de R$ 32,475 milhões no mesmo período do ano passado, conforme demonstração de resultados consolidada divulgada na madrugada desta sexta-feira no site da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

A companhia teve R$ 1,335 bilhão em vendas imobiliárias no primeiro trimestre de 2013, em queda de 12,9% ante R$ 1,534 bilhão no primeiro trimestre do ano passado.

A receita operacional líquida caiu 11,1% no primeiro trimestre de 2013, para R$ 1,325 bilhão, ante R$ 1,491 bilhão no primeiro trimestre de 2012.

O custo de vendas da empresa caiu 12% no primeiro trimestre deste ano, para R$ 1,066 bilhão, comparado ao R$ 1,213 bilhão do mesmo período de 2012.

O lucro bruto sofreu redução de 7,1% no primeiro trimestre, para R$ 258,265 milhões, ante R$ 278,149 milhões no primeiro trimestre de 2012.

O resultado operacional da PDG ficou negativo em R$ 298,303 milhões no primeiro trimestre, em alta de 30,4% sobre o desempenho negativo de R$ 228,651 milhões no primeiro trimestre de 2012.

No primeiro trimestre deste ano, a companhia registrou prejuízo líquido antes dos impostos, de R$ 40,038 milhões, ante lucro líquido antes dos impostos no primeiro trimestre do ano passado, de R$ 49,498 milhões.

A empresa divulgou também que houve lançamentos no valor de R$ 388 milhões com foco geográfico no Sudeste. As vendas líquidas da PDG totalizaram R$ 881 milhões no primeiro trimestre, resultado 32% superior ao quarto trimestre de 2012, quando haviam totalizado R$ 667 milhões, de acordo com o comunicado da empresa. Segundo o documento, 72% das vendas líquidas corresponderam a vendas de estoque, sendo o restante correspondente a vendas de lançamentos.

A PDG Realty afirmou também ter encerrado obras em 12.241 unidades no primeiro trimestre, o que corresponde a 50% da estimativa de entregas de 2013.

A venda da Delta avança

Veja 10.05.2013 - Em negociação. Já chegaram ao Rio de Janeiro, vindos de Dubai, dois representantes do grupo interessado em comprar a Delta, de Fernando Cavendish (leia mais em Delta à venda).

Vão se reunir com os bancos credores (Bradesco e HSBC à frente) e , claro, com Cavendish,  Dionisio Tolomei, presidente atual da Delta, e  Guilherme Laager, que intermedeia o negócio.

Lucro líquido da Lopes cai 16% no 1o trimestre

Reuters 10.05.2013 - A Lopes Brasil encerrou o primeiro trimestre com lucro líquido atribuível aos acionistas de 18 milhões de reais, uma queda de 16 por cento na comparação com igual período de 2012, segundo informou a empresa na noite de quinta-feira.

O resultado foi impactado por efeitos não caixa provocados pela adoção de normas do sistema contábil IFRS. O lucro líquido antes do IFRS somou 19,2 milhões de reais, alta de 40 por cento ante o primeiro trimestre de 2012.

A geração de caixa medida pelo lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla em inglês) somou 30,9 milhões de reais no período, crescimento de 24 por cento sobre um ano antes.

A margem Ebitda, por sua vez, passou de 28,9 por cento para 31,3 por cento.

A receita líquida da empresa totalizou 98,75 milhões de reais no primeiro trimestre, alta de 15 por cento.

O valor geral de vendas intermediadas totais cresceu 9 por cento na mesma base de comparação, para 4,35 bilhões de reais.

Evonik elege Brasil para expandir na AL

Valor 10.05.2013 - Engel, CEO global da Evonik: "Brasil é estratégico para os negócios do grupo".

O grupo alemão Evonik, um dos maiores produtores globais de especialidades químicas, vai construir no Brasil uma fábrica para a produção de sílica, uma das principais matérias-primas para produção de borracha, consumida em larga escala pelas indústrias de pneus. A nova unidade, que será instalada em Americana (SP), vai entrar em operação em 2015.

Esse investimento faz parte um ciclo de expansão da multinacional na América do Sul, com aporte total de € 200 milhões. No ano passado, a companhia já tinha anunciado a construção de duas unidades no país - uma para a produção de insumos para as indústrias de cosméticos, também em Americana, e outra em Castro (PR), de aminoácidos para o setor de nutrição animal, ambas com o início das operações previsto para 2014. A planta do Paraná será ao lado do complexo industrial da Cargill. Na Argentina, a empresa inaugura este ano uma fábrica de catalisadores para biodiesel. Com esses investimentos, o grupo terá cinco unidades no país.

Ao Valor, o presidente global da multinacional, Klaus Engel, afirmou que o Brasil se tornou estratégico entre os países emergentes. "Todo mundo fala do potencial dos países asiáticos, como a China, mas a América Latina se mostrou uma região com grande potencial de mercado, sobretudo depois a crise financeira global", disse.

A nova fábrica de sílica será a primeira do grupo fora da Europa e dos EUA. "Boa parte desse insumo será voltado para a produção de borracha para pneus, que tem forte demanda no Brasil", disse o executivo. A produção será destinada para a fabricação dos chamados "pneus verdes", que reduzem o consumo de combustível. Esse tipo de pneu tem demanda firme no mercado global, com taxas de crescimento anuais de 18% nos próximos cinco anos, disse.

A capacidade da fábrica ainda não foi definida, pois o projeto está em fase inicial. No mundo, o grupo tem uma capacidade de cerca de 500 mil toneladas por ano. Entre 2010 e 2014, a Evonik tem investimentos programados para elevar em 30% sua produção mundial.

Afetada pela crise global, a empresa tem reforçado suas apostas em mercados emergentes. O Brasil tornou-se o principal alvo na América Latina. A expectativa é de que a região salte de um faturamento da ordem de € 850 milhões em 2012 para € 1 bilhão em 2016. A meta é atingir € 2 bilhões em receita em 2020 na América Latina (excluindo México). No ano passado, a Evonik encerrou com receita global de € 13,6 bilhões.

Embora o Brasil já não esteja entre as nações mais competitivas em custos de produção, Engel disse que o país tem importância estratégica. "Quando se pensa a longo prazo, outros fatores são levados em consideração, além dos custos [que envolvem energia e mão de obra, sobretudo]." Neste ano, a empresa completa 60 anos no país. Com duas unidades em produção - uma delas, instalada em Barra do Riacho (ES), produz peróxido de hidrogênio; a outra, em Americana, catalisadores químicos.

O grupo tem ainda laboratórios no país. Engel, que aproveita sua passagem por aqui para participar do Encontro Econômico Brasil-Alemanha, esteve ontem no colégio paulistano Visconde de Porto Seguro. A Evonik (ex- Degussa) cedeu tecnologia ao colégio para a implementação do projeto "Cyber-Classroom", que utiliza recursos tridimensionais para tornar o processo de aprendizagem mais dinâmico.

Odebrecht fará fertilizante e combustível na Venezuela, diz Maduro

Valor 10.05.2013 - A Brasken, braço petroquímico da Odebrecht, fechou acordo com a Pequiven venezuelana para produzir na Venezuela 1,5 mil toneladas anuais de ureia, anunciou o presidente venezuelano, Nicolás Maduro, após encontro com a presidente Dilma Rousseff. Também com a Brasken, foi firmado um acordo para instalação de uma fábrica destinada a melhorar a qualidade do coque verde venezuelano, derivado de petróleo usado como combustível, e um acordo de garantia de fornecimento do produto ao Brasil.

"Não é só fertilizante para nossa revolução agropecuária, mas também para abastecer o Norte e Nordeste do Brasil", disse Maduro ao anunciar o acordo na área da ureia. A presidente Dilma Rousseff, ao discursar pouco antes de Maduro, citou as futuras compras de ureia e de coque como uma forma de incrementar o comércio bilateral e reduzir o superávit em favor do Brasil, hoje em torno de US$ 4 bilhões anuais.

Os dois presidentes comemoraram a soma do comércio entre os dois países, que passou de US$ 6 bilhões no ano passado, e Maduro anunciou a intenção de elevar a corrente de comércio para US$ 15 bilhões.

Maior produtor mundial de platina anuncia supressão de 6 mil empregos na África do Sul

AFP 10.05.2013 - O número um mundial de platina, Anglo American Platinum (Amplats), anunciou nesta sexta-feira a supressão de 6.000 empregos na África do Sul, uma decisão que ameaça avivar os conflitos sociais no setor minerador.

A Amplats detalhou que estas supressões afetarão essencialmente a bacia de Rustenburg, cidade mineradora situada 120 km a noroeste de Johannesburgo que foi epicentro de uma violenta onda de greves nas minas em 2012.

A Amplats revisou em baixa um projeto anunciado em janeiro, que previa a supressão de 14.000 empregos. A direção precisou  atrás diante dos protestos tanto do governo quanto do ANC, o partido no poder na África do Sul, e dos sindicatos, ao mesmo tempo em que repetia que uma reestruturação seria inevitável.

Mas, mesmo reduzido, o plano de demissões deve provocar uma reação forte dos sindicatos, que anunciaram há tempos que se oporiam a qualquer supressão de empregos.

Fortemente afetada por uma longa greve entre setembro e novembro, a Amplats registrou uma perda líquida de 1,468 bilhão de rands (122 milhões de euros) em 2012, contra um lucro de 3,566 bilhões no ano anterior.

Empresas de ônibus criticam subsídio do governo para aviação regional

Folha 10.05.2013 - O plano do governo federal de subsidiar passagens aéreas para impulsionar a aviação regional no país é criticado por executivos das empresas de ônibus.

Setor rodoviário pede igualdade e fim do ICMS em passagens.

O setor de transporte rodoviário diz que o governo age com desigualdade e que, se o subsídio deixar o preço das passagens aéreas perto do cobrado no transporte rodoviário, como afirmou a presidente Dilma Rousseff (PT) na semana passada, haverá risco de demissões.

"Ninguém vai pegar ônibus para andar três horas se puder pegar avião e voar por 40 minutos", afirma José Luís Teixeira, diretor-executivo da Viação Garcia, quarto maior grupo do setor no país.

Para Paulo Porto Lima, diretor da Abrati, associação nacional que reúne 130 empresas de ônibus, o plano de subsídios do governo é "preocupante" e "desanimador".

"Somos um país carente de tudo, até que ponto justifica um subsídio agora para o setor aéreo?", questiona Lima, que também dirige o grupo Guanabara, que reúne seis empresas rodoviárias.

O plano de subsídios ao setor aéreo vem sendo preparado pelo governo federal desde o fim do ano passado, quando foi anunciado um pacote para a aviação regional.

Na semana passada, primeiro ela falou sobre o tema em Campo Grande (MS). "Vamos subsidiar assentos dos aviões para que se tornem competitivos. Nós pagamos a diferença entre a passagem de ônibus e o preço médio da passagem de aviação."

Promessa semelhante foi feita depois, durante visita a Uberaba (interior de Minas).

De acordo com o projeto que foi colocado em consulta pública pela Secretaria de Aviação Civil da Presidência, o governo planeja subsidiar passagens em voos regionais em até 50% dos assentos existentes em cada aeronave --com limite de 60 por voo.

Preços equiparados: O consultor técnico da Abear (Associação Brasileira das Empresas Aéreas), Adalberto Febeliano, afirma que, ao contrário do que dizem os representantes do setor rodoviário, não se trata de favorecimento à aviação.

Ele diz que o projeto leva em conta locais onde há baixa densidade de tráfego, nas quais, se não houver apoio do governo, jamais haverá transporte aéreo devido ao custo alto de operação, o que eleva o valor das passagens.

"Do contrário, cidades pequenas e médias vão ficar para sempre sem serviço aéreo", afirma. "A acessibilidade aérea garante um raio de ação muito maior do que a acessibilidade terrestre", diz ele.

Brasil vai ser 5ª economia do mundo antes de 2015, diz Mantega

Estadão 10.05.2013 - Ministro da Fazenda destacou que a velocidade de crescimento do País é o dobro da registrada na Europa e disse esperar melhora nas condições econômicas do Brasil em 2012

O ministro da Fazenda, Guido Mantega, afirmou nesta terça-feira, 27, que em menos de quatro anos o Brasil será a quinta maior economia do mundo, em termos de Produto Interno Bruto (PIB), superando a França. "O FMI prevê que o Brasil será a quinta economia em 2015, mas acredito que isso ocorrerá antes", disse.Economia deve  a crescer no 1º trimestre de 2012, prevê Serasa

Mantega: 20 anos para atingir padrão de vida europeu. O ministro ponderou, no entanto, que ainda é preciso melhorar o padrão de vida da população para que fique perto do que é registrado pelos países mais ricos do mundo. Mantega ressaltou que a velocidade de crescimento do Brasil é o dobro da registrada pelos países europeus. "Portanto, é inexorável que nós passemos a França e no futuro, quem sabe, a Alemanha, se ela não tiver um desempenho melhor", disse. O ministro reafirmou que de 2003 a 2010, o crescimento do País ficou ao redor de 4% e que, em 2012, esse patamar será retomado, pois estima que o PIB deve avançar de 4% a 5%.

Ontem, o jornal britânico The Guardian, citando um estudo do Centro de Pesquisa para Economia e Negócios (CEBR, em inglês), indicou que o País já é a sexta economia global, à frente do Reino Unido.

O ministro ressaltou que o Brasil está no caminho certo, pois tem um alto nível de geração de emprego, inflação sob controle, "está na vanguarda do crescimento" e deve apresentar condições econômicas melhores em 2012 do que neste ano. "O importante é que estaremos crescendo mais em 2012 do que em 2011", comentou. "O câmbio estará melhor e o crédito estará mais barato".

Questionado pela Agência Estado se os juros também estarão menores, Mantega afirmou que haverá redução do custo financeiro das operações relacionadas aos consumidores, mas não se manifestou sobre a Selic, atualmente em 11% ao ano. Na última quinta-feira, o diretor de Política Econômica do Banco Central, Carlos Hamilton Vasconcelos, afirmou que "se for necessário, vai haver aumento da taxa de juro. Não sei quando", referindo-se à eventualidade de o nível de atividade ficar muito aquecido e, em algum momento do futuro, aumentar bastante as pressões sobre a inflação.

O ministro da Fazenda, contudo, foi realista e manifestou que a renda per capita do Brasil precisa avançar para que o padrão de vida da população melhore e fique perto do que é registrado pelos países mais ricos do mundo. "Mas já estamos melhorando bem", comentou.

Maletti would consider minority stake sale, welcomes advisory approaches – CEO

Maletti, a private Italian producer of furniture for hair salons, would like to take on board a strategic investor in the medium term in an effort to fuel international growth, CEO Danilo Manetti said. The group will entertain advisory approaches to help it find a suitable partner, he added.

The group would like to raise EUR 10m from financial or strategic investors with retail and distribution experience to support its expansion plans in South America and Russia, Maletti said. In 2012 the group invested EUR 5m in Panama and Brazil.

The CEO said he could consider selling a minority stake of 30% to realize the expansion plans. Management has frequently been approached by interested private equity firms but has declined all offers to date, the CEO said. However, this strategy has now changed.

This year, the group aims to consolidate its position in Latin America. “Within five years Brazil will generate a turnover of USD 50m,” Maletti said. In the coming months, the group will open a factory in Sao Paolo, a new show room in Lima and an assembly plant in Paraguay.

“The next step will be to enter Colombia, Uruguay and Bolivia with others show room openings”, Maletti said, adding that to realize this plan it will invest EUR 5m by 2015.

In Russia, Maletti aims to inaugurate an assembly plant to exploit the market potential, investing EUR 3-4m this year. The CEO forecast that Russian exports would rise to 10% in five years from 5% in 2012.

The rest of EUR 10m raised would be invested in Africa. The group would like to open seven show rooms in the most important hotels in Nigeria, Kenya, Mozambique and South Africa, the CEO said.

Maletti is in advanced talks to buy an American group with turnover of USD 30m which produces furniture for hair salons. The CEO did not name of the group but said the deal would push its turnover in North America and Canada, strengthening its distribution channel. He did not say how much would be invested but said the deal would be financed using  the company's own reserves.

Maletti generated a turnover of EUR 50m in 2012 with an EBITDA margin of 4-5%. Management expects to reach in 2013 a similar turnover and EBITDA to last year. Export accounts for 80% of Maletti’s turnover while the remaining 20% is generated in Italy. The group is well positioned in Russia, the Middle East, Latin America and Asia. Maletti said turnover from Latin America accounts for 5% but within five years should make up 30%.

Takara Belmont is Maletti’s main EU competitor for hair salon furniture, he said.

Maletti group is located in Scandiano, near the city of Reggio Emilia. Founded in 1936 by Guerrino Maletti, the Maletti Group is owned by Danilo Manetti (60) and his brother Guido (54). Value USD 66m (turnover in 2012).

Source Proprietary Intelligence.

Valenia Group considers M&A to expand product portfolio – exec

• Telwin and Valenia Spa units could acquire

• Minority stake in Metra might be divested

Valenia Group, an Italian photovoltaics company, will consider making acquisitions to grow its subsidiary Valenia Spa, general manager and co-owner Stefano Spillere said.

Firms with interesting products in the energy storage segment could complete Valenia Spa’s portfolio, currently focused on photovoltaic inverters for capacity of 6KW, he added.

Acquisitions to broaden the offering of Telwin, a producer of welding machines and battery chargers, are also being considered, Spillere said. Offers from companies for sale that operate in this space have been received, but a good fit has not been found as yet.

Valenia Group is interested in analysing opportunities but at the moment is not actively looking for candidates, the executive said. The Italian investment firm, Palladio Finanziaria, in which Valenia Group holds a 10% stake, acts as financial advisor, he added.

JVs with distributors to expand in the photovoltaic sector in Europe are also part of the group's strategy, the executive said. France, UK and Germany are the most interesting areas. He noted that JVs with local firms to set up production facilities in countries such as Brazil, India and China would in principle make sense but are not part of the group’s short-term plan.

Offers for an undisclosed minority stake in Metra, producer of blanked magnetic lamination and die cast components for electric motors. would be considered, Spillere said. However, he added, the divestment is not a priority as Metra, with revenues of around EUR 10m, is relatively small. He mentioned that the majority stake in the company is in the hands of the company Mefin owned by his relatives Spillere Pietro and Spillere Alessandra.

The Valenia Group, fully owned by the Spillere family, has been approached by potential investors in the past but the offers have been refused, the executive said. The growth is financed with the cash flow, he added.

Telwin, the first company of the group, was established in 1963 by Spillere’s grandfather. Spillere’s father is the CEO of the group, and he and his sister are involved in the management of Telwin and Valenia Group, which has 400 staff.

In the photovoltaic sector the group's main competitor is Power-One, the executive said. He mentioned that among Telwin’s clients are major car producers, adding that the company is currently in talks with Mercedes, part of the Daimler group.

Valex, a gardening tools manufacturer, is also part of Valenia Group, which recently increased its stake in Valex from 40% to 100%. Value USD 157m (group revenues).

Source Proprietary Intelligence.

 

CSN acquisition of 33% of CSA seen as "reasonable" by Rio de Janeiro government 

The government of Rio de Janeiro state sees as “reasonable” the rumored deal in which Companhia Siderurgica Nacional – CSN (CSNA3: BZ, SID: NYSE) could buy 33% of Companhia Siderurgica do Atlantico – CSA, a steel mill located in northern Rio de Janeiro and owned by Germany’s ThyssenKrupp, Valor Economico reported, citing Julio Bueno, the development secretary of Rio de Janeiro.

Citing unnamed sources, the article said Sergio Cabral, the governor of Rio de Janeiro state, threatened to withdraw the tax benefits to CSA if Benjamin Steinbruch, the controlling shareholder of CSN, bought the control of the company. The government of Rio de Janeiro was displeased with Steinbruch when he transferred the command of CSN from Rio de Janeiro to Sao Paulo in 2003, noted the report.

Stake Value 33%   

Source Valor Economico

 

 

Geociclo Biotecnologia has attracted private equity interest, CEO says

Geociclo Biotecnologia, a privately held Uberlandia, Brazil-based specialty fertilizer manufacturer, is selling a stake to a domestic private equity firm, and will examine an additional stake sale by June 2014, CEO Ernani Judice said. A Brazilian PE firm is acquiring a minority stake, and has hired an advisor to conduct due diligence on Geociclo, which should conclude this month. The financing is expected to be closed by June, Judice said. Proceeds will be used as working capital for its two factories in Goianesia and in Uberlandia.

Geociclo is being advised by the financial consultancy Advisia Management Consulting and the law firm Campos Fialho Canabrava Borja Andrade Salles Advogados.

The biotechnology company has created a new kind of fertilizer, called Geofert, made with waste from a nearby aviary breeding farm, and waste from ethanol production, Judice said. The CEO claims the product can improve crop efficiency by 15-20%.

Geociclo projects revenues of about BRL 30m in 2013, by selling 25,000 tons of Geofert, and it already has orders for 90,000 tons this year, Judice said.

It is already planning another round of financing for 2014 from either a domestic or a global PE firm, he said. PE investors should have experience in biotechnology, and should be able to help Geociclo prepare to eventually go public, he said. The capital raise will be done in two parts to avoid great dilution of the shareholder stakes, the CEO added.

Proceeds from the second round will be invested in two factories planned for the state of Sao Paulo in 2014, Judice said.

Geociclo has about BRL 116m (USD 58m) in initial equity invested from the major shareholder, the Brazilian entrepreneur Olavo Monteiro de Carvalho, and loans from the state-owned development bank BNDES and the development fund Fundo do Centro-Oeste de Desenvolvimento (FCO).

Its first factory opened in late 2012, and it will start making a profit in 2014, Judice said. The two industrial facilities will be able to produce 175,000 tons in 2014, the CEO added, noting that Geociclo projects revenues of BRL 300m in 2015. Carvalho owns a 93% stake at Geociclo, while Judice, COO Kennedy Carvalho, and the CTO, whose name is undisclosed, have a combined stake of 7%.

Value USD 58m (Initial equity invested) Stake Value 29%.

Source Proprietary Intelligence.

 

Sechilienne Sidec interested in power stations in Brazil 

Sechilienne Sidec, the listed French utility that is largely owned by private equity group Apax Partners, is planning to make acquisitions in Brazil, daily Le Monde reported. The report cited Jacques Petry, chairman and chief executive, as saying that the company was looking to acquire power stations operated by sugar groups in Brazil.

Sechilienne Sidec reported revenues of EUR 383m in 2012.

Value USD 504m (Sechilienne Sidec revenues in 2012) Stake Value 100%.

Source Le Monde/Source Proprietary Intelligence.  

 

Vale undecided on the future of its fertilizer business 

Vale (VALE3, VALE5: BZ), the Brazilian listed mining company, is still undecided on the future of its fertilizer business Vale Fertilizantes, Valor Econômico reported citing the Vale’s CEO Murilo Ferreira. Since abandoning its Rio Colorado potassium project in Argentina, the company has not devised an alternative strategy for its fertilizer operation, but expects to do so before Vale’s strategic planning for 2014 is announced in November, the CEO was cited as saying.

The item reported that, according to Ferreira, the sale of the concession license to operate the Rio Colorado mine will surely take a long time; meanwhile, Vale depends on its shareholders to decide whether or not to seek other potassium exploration opportunities, the item also cited Ferreira as saying.

Source Folha de Sao Paulo.

Tecumseh, Embraco and Danfoss agree to USD 41.25m settlement in refrigerator compressor case

Tecumseh, Embraco, a Whirlpool subsidiary, and Danfoss Flensburg agreed to pay direct purchasers USD 41.25m to settle allegations of price-fixing in the refrigerator compressor action, according to a court filing on 8 May.

The agreement would settle claims made by direct purchasers in 2009 that the settling defendants and ACC and Panasonic conspired to fix the prices of refrigerator compressors. The plaintiffs were purchasers of refrigerant compressor products from the defendants.

The litigation was a follow-on action to a US Department of Justice and European Commission inquiry into the market. The antitrust authority in Brazil has also investigated the market.

The settlement will need to be granted preliminary approval from the court and then final approval. No date for the settlement hearings has been made by the court yet.

Details of the settlement

The direct plaintiffs filed a motion for preliminary approval of the settlement on 8 May. In addition to agreeing to pay the USD 41.25m, the parties also agreed to assist the plaintiffs with their claims against the non-settling defendants.

The Tecumseh defendants agreed to pay USD 7m to a settlement fund and an additional USD 150,000 for notice and administration costs. The USD 7m represents approximately 2.7% of Tecumseh’s total sales of compressors in the United States to class members of the proposed settlement during the period between 25 February 2005 and 31 December 2008.

The Embraco defendants agreed to pay up to USD 30m to a settlement fund and an additional USED 500,000 for notice and administration costs. The USD 30m represents approximately 5.1% of Embraco’s total sales of compressors to direct purchasers during the class period in the United States. Within 90 business days after 13 February 2013, Embraco will deposit USD 10m into an escrow fund.

Danfoss Flensburg agreed to pay USD 3.5m to a settlement fund and an additional USD 100,000 for notice and administration costs. According to the settlement documents, the USD 3.5m represents a percentage of sales “substantially greater than the percentages applicable to the other Settling Defendants.” Danfoss Flensburg agreed to deposit the USD 3.5m into an escrow account within ten calendar days of the Court’s preliminary approval of the Danfoss settlement.

According to the settlement agreement, any interest on the settlement fund will become part of the settlement fund.

The settlement agreement releases all claims against the settling defendants except for claims by: (a) direct or indirect purchase of compressors outside the United States (b) indirect purchase of Compressors in the United States; or (c) alleged product defect or breach of contract unrelated to the released claims set forth in the agreements, or similar commercial claim between any of the settling parties and any of the direct purchasers compressors.

The settlement agreement also added Danfoss Flensburg as a party defendant. The complaint had alleged that other Danfoss entities were responsible for the price-fixing, but Danfoss avered that Danfoss Flensburg was the only entity that sold compressors in the United States.

The settlement documents can be read here.

The case is Refrigerant Compressors Antitrust Litigation, 09-md-02042 US District Court for the Eastern District of Michigan.

Proprietary extracts and summaries are provided by PaRR’s global team on a daily basis.

Source Proprietary Intelligence.

Swiss Re interested in IRB's privatization but less than in 2001, sources say

Shareholder meeting to discuss bylaws and capital raise scheduled for 16 May 

Level of government control after the sale among key factors for potential bid 

Swiss Re (SREN:VX), the Zurich-based reinsurance company, is interested in the privatization of Brazil's reinsurance company IRB-Brasil Re, but sees such a deal as less compelling than when it was a possibility in 2001, said two Swiss Re sources.

IRB currently has BRL 2.8bn (USD 1.4bn) in premiums.

Swiss Re was a frontrunner for IRB during the Brazilian government’s first privatization attempt initiated in the late 1990s. However, the sale ended up being shelved after it was interrupted by a lawsuit in Brazil’s Supreme Court and the government failed to pass the legislation required to end IRB’s reinsurance monopoly.

This time, Swiss Re is taking a cautious approach until the conditions of the sale become clearer, the first source said. It is watching the IRB process with interest, and could end up participating, but the odds of a deal are less than 50/50, the second Swiss Re source said. The company does not want to go through another failed process or one where there is a significant amount of government control, the second source added.

The level of government involvement in the privatized company will be defined in a new set of bylaws, which will be discussed by IRB’s shareholders at an extraordinary general meeting on 16 May, according to a public notice published by IRB today.

Shareholders will also discuss in the meeting a capital increase of up to BRL 203m, or 15% of shareholders' equity, through the issue of new common shares, at a price of BRL 2,577 per share, according to the notice. “In theory,” current shareholders may be further diluted in the capital increase to accommodate a new investor, said a source familiar with the situation. However, current preferred shareholders will have preference rights in the offer, according to regulatory filings.

The government is pushing for the privatization to move forward in a timely manner, the source familiar with the situation said. According to an article published in the local magazine Exame, the government plans to finish the privatization process by year-end.

Swiss Re still has a small market share in Brazil’s nascent free market for reinsurance, but it is possible and maybe even preferable to grow organically, the first source said. The end of the market monopoly in 2008 and increased investment and industry development have opened up organic growth opportunities that were not available in 2001, the second source explained.

"If I had to handicap it, I would think that either a foreign company looking to enter the market or local Brazilians would be the most likely buyers now," the second source said.

A sector banker, while unaware of any concrete plans of Swiss Re, noted that a number of European insurance firms, including Zurich Insurance Group of Switzerland, have been acquiring in Brazil over the last few years. It would make sense for Swiss Re to follow suit. Additionally, Swiss Re acquired a majority stake in Brazil’s UBF Seguros in 2010 and could build on this platform, the banker added.

IRB’s shareholder equity is equally divided between common and preferred shares. The Brazilian Treasury owns 100% of the common shares, while the majority of preferred shares is owned by the insurance arms of Brazil’s two largest private sector banks, Bradesco and Itau. Small stakes are held by the investment bank BTG Pactual, the state-owned banks Banco do Brasil and CEF, and 60 other insurance companies, according to a regulatory filing.

According to the Brazilian government’s bidding rules, all preferred shares will be converted to common shares at a 1:1 ratio, and the government will not exercise its preference rights in the capital increase. It will own a golden share whose voting powers will be specified in the new set of bylaws. The new controlling shareholders have to commit to list IRB on the stock exchange within five years, according to the bidding rules.

After the conversion of preferred shares, which received a green light from the antitrust authority Cade in April, the Treasury, Bradesco, Itau and Banco do Brasil will own stakes of 15% to 20%, an investment fund created by CEF will own up to 20% and IRB employees and retirees, up to 5%, according to antitrust filings.

A spokesperson for IRB was unavailable for comment. Spokespeople for Bradesco and Itau did not reply to requests for comment on whether the banks plan to exercise their preference rights in the capital increase. Spokespeople for Banco do Brasil and CEF declined comment.

IRB, Bradesco and Itau were represented in the Cade process by the law firm Barbosa, Mussnich & Aragao, while CEF was advised by Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados.

According to a November 2012 report, citing Swiss Re CFO George Quinn, the Swiss insurer would consider acquisitions in its Industrial Insurance, Corporate Solutions, and Admin Re units.

Last month Swiss Re acquired a 13.5% stake in Lifenet Insurance, a listed Japan-based insurer, from Tokyo-based Monex. Value USD 101m (capital raise).

Source Proprietary Intelligence.

ART considers loan or stake sale to finance buys, CEO says

Will hire lawyer and auditor for two upcoming deals. Plans to consolidate railway IT sector. Alta Rail Technology (ART), a private equity-backed software company, could sell a stake or take a loan to finance the acquisition of two foreign targets it has identified, said Carlos Henrique Correa, CEO.

ART, a railway software company based in Curitiba, Brazil, was formerly known as ALL Rail Tec. ART was formed this month when Brazil-based logistics company America Latina Logistica sold a 51% stake in the subsidiary to Beaver Consultoria. Beaver Consultoria is a holding company created by ALL Rail Tec executives and it was financed with a BRL 30m (USD 15m) investment from PE firm Darby Overseas Investments, based in Washington, DC.

At the same time, ART acquired the Parana-based software company Daiken Ferroviaria and Espirito Santo-based Engesis Engenharia de Sistemas, which specializes in railway control systems. The three companies had combined revenues of BRL 38.5m in 2012. ART projects a growth of 30% and reaching BRL 50m in turnover this year, Correa said.

ART is in negotiations for two additional acquisitions, and expects to close the first deal by December, while the second will take “more time”, he noted, without naming the countries where the targets are headquartered. It will hire lawyers and an auditor for the acquisition talks, the CEO added, noting that Darby “naturally” will participate in the acquisition talks.

The company considers the state-owned development bank BNDES as an “optimal” option to finance the acquisition of the second target, however, the company will also consider taking a loan from commercial banks “with good interest rates”, Correa said. He noted that ART has not contacted BNDES yet.

A stake sale is the other possibility for financing the second buy, although it is not a priority, Correa said. In that case, ART prefers to negotiate with a financial investor than with a strategic one, the CEO noted. “A strategic could be our competitor in one of ART’s [software] segments,” he said.

ART aims to consolidate the railway information technology systems sector, Correa said. It has clients in Brazil and Africa and technology partnerships with infrastructure players like GE and Bombardier, Correa said. “ART’s goal is to ‘attack’ the global market”, the CEO noted. It competes with the Germany-based ERP company SAP, he added.

The remaining proceeds from the ALL-Darby deal will be invested in marketing and sales people hires, Correa said. “The company [ALL Rail Technology] grew only by word of mouth, without a sales team,” he explained.

ALL Rail Technology worked with the M&A advisor Metrica Investments and with the law firm Tauil & Chequer Advogados. 

Value USD 19m (ART's combined revenues in 2012) Stake Value 100%.

Source Proprietary Intelligence. 

 

Almacenajes could make opportunistic buys in Central and South America, CEO says

Almacenajes, a family-owned Panama City, Panama based self-storage company, will continue to review acquisition opportunities in the domestic market and around Latin America, CEO Abdiel Garcia told this news service.

With more than 30% market share, the company has naturally been presented acquisition proposals by smaller competitors, Garcia said, and it will continue to review targets with interest. The proposed transactions weren't consummated because the business model had changed in the local market, such that more recent entrants were compelled to build vertically as real estate values appreciated in Panama City over the past 20 years, diverging from Almacenajes' do-it-yourself model where low-rise construction allows its clients to drive a car directly to their storage unit.

Founded in 1985, Almacenajes grew slowly for its first 25 years, establishing three locations by 2000 and four by the time Garcia took the helm in January 2009. Since then it has set up an additional five locations: two in Panama City, one in the Gorgona beach community near the capital, another in Colon near the free zone, and another in David, Chiriqui. It more than doubled its workforce over the past four years from 30 to 65 and grew annual revenue to more than USD 4m in 2012, Garcia said. The company aims to double revenue in the next two years, he said, noting the necessary investments had already been deployed.

Almacenajes aims to maintain its market leadership in mini-storage in Panama, and would not rule out acquiring peers despite the past deals it has passed up, said Garcia without disclosing the identity of the reviewed targets.

Garcia said he is interested in being presented acquisition opportunities by advisors, even if the company doesn't plan to begin looking at market entry beyond Panama within the next five years. Any strong prospect would be presented to the controlling family for review, he said. The company's owners have other holdings in housing and leisure, Garcia noted.

Garcia's arrival at Almacenajes coincided with the entry of several other players in the market, he said. Today there are seven competitors in the market, he noted, including Galores, Red Box, Istorage, Supreme Storage, Worldwide Storage and U-Storage, the latter two now majority held by Colombia's ConConcreto.

Asked if ConConcreto had approached Almacenajes in its bid to enter Panama, Garcia said it hadn't and noted that it wasn't in the shareholders' interest to exit the business. Rather, Almacenajes was seen as a business to grow and maintain. He said he wouldn't rule out the sale of a minority interest to the likes of ConConcreto, however.

An industry source claiming knowledge of the situation indicated Almacenajes shareholders were meeting this week with potential equity investors from Equity International, which has invested heavily in the space in Brazil.

"We are by no means absolutely closed to hearing options," said the CEO, adding, "wherever there's an opportunity, we'll listen." The company is interested in being pitched opportunities by bankers with sale mandates, he said, noting the company did not have a financial advisor on retainer. It uses several different attorneys for different needs, he said without specifying the names of the firms the company relied on.

A civil engineer by training, 36-year-old Garcia worked previously with Shell and before that with Chiquita. He said he gained invaluable management processes experience from those two multinationals and manifested this expertise in his role at Almacenajes to implement strong corporate governance and internal controls. Part of his mandate upon joining Almacenajes was to standardize its service across all its locations, he added.

Value USD 4m (2012 revenue) Stake Value 100%. 

Source Proprietary Intelligence. 

 

Heller Maschinenfabrik looks to BRICS for growth, CEO says

Heller Maschinenfabrik, a family-owned machine tool manufacturer, could look to acquire service companies in the BRICS countries over the next five years, Chief Executive Officer Klaus Winkler said. Potential targets would be service companies supporting customers in the after-sales market, he added.

While the Nuertingen, Germany-based company will mainly focus on organic growth, it may do smaller acquisitions, the CEO said. Targets could be smaller companies with products that supplement Heller's product portfolio, he said.

The company, which generates turnover of EUR 592m, manufactures four and five-axis machining centres, flexible manufacturing systems, and crankshaft and camshaft machines.

Transactions would be financed using the company’s own funds. Heller has an equity ratio of around 35%, he added.

The machine tool maker is present in Germany, the UK, the US, and Brazil. It will open a factory in China in June, Winkler said.

Two-thirds of the company customers come from the automotive industry, servicing OEMs and first-tier suppliers of car producers, such as Bosch. Customers are also producers of gear and chassis parts. Tata Motors, the Indian automobile company, is one of Heller’s largest Asian customers, the CEO said. A majority (40%) of the company's incoming orders originate from Europe, 30% from the Americas, and 30% from Asia, according to Heller.

The company, with around 2,300 employees, mainly plans to invest in offices and in updating existing sites in Asia, the CEO said. Heller will also consider establishing a factory in India. The company already has a subsidiary in India in charge of sales and services.

German companies Grob Group and MAG IAS are among Heller's competitors, Winkler said.

Heller is a 119-year-old family company based in Nuertingen. It is owned by the three siblings of the Heller family, with 36% held by BWK GmbH, a Stuttgart-based private equity firm, since 1995, according to the CEO. Winkler and Manfred Maier are the two CEOs of the company’s holdings. Value USD 780m (Heller's turnover). 

Source Proprietary Intelligence.